Курсов проект по
„Управление на човешките ресурси“
Тема: Инвестиционен риск управление и анализ
Разработил: Проверил:
Съдържание
2
Въведение
Инвестициите във фирмата са важен елемент на финансовото управление,
чиято дейност е свързана с две основни области: управление на активи, т.е.
управление на инвестиции и пасиви, т.е. финансиране. Терминът „инвестиция“ не е
строго определен в литературата, но обикновено се свързва с инвестирането на актив
с цел генериране на дългосрочен доход.
Всяка инвестиция, независимо дали е реална, финансова или нещо друго,
включва поемане на определен риск. Рискът играе важна роля за възвръщаемостта на
инвестициите и следователно трябва да бъде идентифициран и подложен на
количествен и качествен анализ. Рискът зависи от редица характеристики, които
определят специфичните характеристики на инвестицията: размера на инвестирания
капитал, особеностите на използваните финансови източници; Вид и предназначение
на инвестиционните места; Степен на стабилност на инвестиционната среда. Всеки
определящ риск трябва да бъде индивидуално идентифициран и анализиран, за да се
определи дали един вид риск е позначителен от другия.
Управлението на риска играе важна роля в икономиката. Тъй като рискът не
може да бъде напълно избегнат, са разработени множество методи за намаляване,
предотвратяване или ограничаване на ефектите от неговото проявление. Същността
на управлението на риска е да се намерят точни методи за намаляване на
несигурността. Управлението на инвестиционния риск във фирмите и търсенето на
начини за намаляване и диверсификация на риска определят актуалността на темата.
1
Драганов, Хр., Управление на риска, С., ТракияМ, 2003.
3
Целта на курсовата работа е да се анализира вида на инвестиционния риск за
компаниите и на тази основа да се определят методите и моделите за
диагностициране и управление на такива инвестиционни рискове в рамките на общата
политика за изпълнение на компанията.
С оглед на тази цел задачите на анализа се отнасят до:
анализ на инвестиционния риск на компанията;
фактори, влияещи върху развитието на инвестиционната дейност и фактори и
условия, които създават рискове;
Анализ на методите и моделите за управление на инвестиционния риск;
Анализ на инвестиционния риск в Банка ДСК АД клон Свищов.
ТЕОРЕТИЧНА ЧАСТ СЪЩНОСТ НА ИНВЕСТИЦИОННИЯ ПРОЦЕС И
ИНВЕСТИЦИОННИЯ РИСК
1. Същност на инвестициите и инвестиционния процес. Инвестиционен
портфейл.
Етимологично терминът "инвестиция" произлиза от латинската дума "инвесто"
обличам. В това понятие са вложени различни значения и съдържание в различни
периоди от време. Например в ерата на феодализма хората, които са назначени
епископи с правото да управляват църковна собственост, се считат за инвеститори.
Терминът „инвестиция“ постепенно се използва в различни области на социално
икономическия живот, поспециално с две основни значения:
1)
дългосрочни капиталови инвестиции в покупка на недвижими имоти,
производствени мощности или ценни книжа;
4
2)
самият инвестиран капитал.
В този смисъл инвестицията е концепция, която "интегрира всички измерения
на доброто управление на парите" и е свързана с постоянното желание на хората да
увеличат просперитета в дългосрочен или краткосрочен план.
В икономическата литература понятието "инвестиция" обикновено се определя
по различен начин, което трябва да бъде изяснено предварително. В допълнение към
термина "инвестиция" се използват редица други термини: "капиталова инвестиция",
"капиталова инвестиция", "инвестиционни разходи" и т.н. "Капиталова инвестиция"
обикновено се отнася до парични средства за създаване, разширяване, реконструкция,
модернизация и възстановяване на активи. Редица автори не правят смислено
разграничение между понятията „капиталова инвестиция“ и „инвестиция“. Използват
ги паралелно и ги заменят помежду си, без да им придават друго значение.
Икономическата енциклопедия не прави разлика между съдържанието,
характеристиките и обхвата на инвестициите и капиталовите инвестиции. Според нас
подобно разбиране е тясно и не може да служи на много посложната инвестиционна
практика при днешните пазарни условия. Поради тази причина сме склонни да
приемаме мнението на повечето автори, че не само паричните средства трябва да
бъдат включени в понятието „инвестиция“, но и всички други активи, които
допринасят за генериране на допълнителен доход за компанията. Следователно
инвестициите са всички инвестиции в активи, които са направени с цел да получат
печалба на покъсна дата, независимо дали активите са инвестирани в имоти, машини,
оборудване или ценни книжа.
Има много критерии за разграничаване на инвестициите и тяхното групиране по
показатели:
5
в зависимост от вида актив, в който се конвертира ликвидност, се правят
следните видове инвестиции:
1)
Инвестиции в имоти, машини и съоръжения
2)
Инвестиции в дългосрочни финансови активи
3)
Инвестиции в акции
4)
Инвестиции в ликвидни активи
според друга класификация, която разглежда целта на инвестиционната сделка
като критерий, инвестициите са разделени на:
1)
Инвестиции на потребителите
2)
Икономически инвестиции
3)
Финансови инвестиции
За потребителските инвестиции целта на превръщането на един актив в друг не
е да генерира доход, а да осигури общото съществуване на индивида.
Икономическите инвестиции се правят за осъществяване на производствен
процес и генериране на доход от него.
Финансовите инвестиции възникват поради необходимостта от финансиране на
икономически инвестиции.
От гледна точка на цялата компания, инвестиционният процес включва частни
инвестиционни цикли във всички имоти и области на инвестиране. Самият работен
цикъл е последван от период на изплащане, както и период на наблюдение и анализ на
факторите, стоящи зад решението за нови инвестиции.
6
Предмет: | Хранително-вкусова промишленост |
Тип: | Презентации |
Брой страници: | 13 |
Брой думи: | 438 |
Брой символи: | 2639 |